線上法拍的發展為銀行股權轉讓提供了新選擇?？紤]到線上法拍平臺起拍門檻低、自然人可參與，因此多吸引中小銀行股權在此轉讓。

　　由于中小銀行經營相對靈活、增長潛力大，其股權曾一度得到市場青睞，不少資本將優質中小銀行股權作為投資的重要選擇?！吨袊y行保險報》記者查詢某線上拍賣平臺發現，目前有大量的城農商行及村鎮銀行股權等待轉讓，但與幾年前相比，中小銀行的股權拍賣呈現出了一些新特征。

　　上述拍賣平臺上，起拍價低于5萬元的銀行股權標的不算罕見。例如8月15日上午結束拍賣的浙江三門農商行4859股股權及可分配紅利權益，起拍價為2.94萬元，獲得一次競買，最終以2.94萬元的價格成交。浙江諸暨農商行3090股股權的起拍價為1.2萬元，經過5次競買，最終以1.6萬元的價格成交，比較接近評估價1.6995萬元。

　　更引人關注的還有一些特價銀行股權。此前，江西某農商行4.4萬股股權起拍價僅為1元。更早之前，廣東某農商行0.2626萬股股權起拍價也定為1元，最終以6001元成交。

　　有監管人士表示，分拆零售降門檻是提高銀行股權拍賣成交率的手段。不少銀行股權拍賣失敗后選擇將標的拆分為若干小份掛牌拍賣，目的就是吸引更多潛在接盤者。

　　不過，也存在部分股權標的遭溢價哄搶甚至“秒搶”，多為業績亮麗和準上市（上市預期）的銀行。今年3月開拍的江蘇海安農商行3萬股股權，在經歷31次延時、36次競買后，最終以18.6萬元溢價成交。2016年12月，江蘇海安農商行開啟上市輔導，并在2018年5月報送招股書。2018年6月，證監會受理了該行的IPO申請。

　　今年下半年開拍的安徽馬鞍山農商行多個股權標的均實現了不同程度溢價成交，該行2017年5月啟動主板上市工作，并于2018年4月首次向證監會遞交IPO招股書，2019年9月進入預披露更新階段。

　　從線上法拍市場來看，股權得以溢價轉讓的中小銀行屬于少數，業績相對不夠突出或暫時不具備上市前景的銀行股權多以折價轉讓甚至流拍告終。

　　記者梳理上述拍賣平臺發現，今年下半年，已結束的逾400個銀行股權拍賣標的中，有超過六成因無人出價而最終流拍。

　　上述監管人士分析，與上市銀行相比，非上市銀行或擬上市的銀行缺乏活躍的交易市場，信息閉塞、流動性較差，競拍成功后股權卻難以脫手，其價值僅限于每年分紅，或是采取拍賣等途徑進行轉讓，擬上市銀行的原始股還可能面臨1-3年解禁期限制，倘若對資產流動性有一定要求，該類股權自然不是投資首選。同時，銀行股權類資產屬于典型的B端交易類型，有此需求的一般為機構投資者，大額交易時往往將地方金交所等渠道視為首選。上述拍賣平臺的交易場景更多面對C端客群，暫未成為此類資產的主要交易場所。

　　除此之外，估值也是影響中小銀行股權轉讓的重要因素。在上述拍賣平臺，非上市銀行股權價值一般由第三方評估機構認定，通常采取每股凈資產估值的方式。但部分銀行存在不良債務和股權糾紛的情況，這使得其估值無法準確反映其真實價值，從而降低了投資者的投資意愿，單純從財務投資角度來評估，買賣雙方意愿很難達成一致。

　　在局部地區疫情反復的背景下，我國經濟下行壓力有所加大，應重點關注中小銀行股權的穩定情況。上述拍賣平臺顯示，有部分銀行股權標的之所以掛網轉讓，原因是持有人破產。

　　以即將開拍的安徽廬江農商行的100萬股股權為例，這部分股權的所有人——安徽金安管業集團鐘山礦業科技發展有限公司正在執行《破產財產變價方案》，其管理人根據相關批復對該公司破產財產進行拍賣。

　　部分銀行股權還存在抵質押情況。江蘇宜興農商行的208.8702萬股股權是江蘇廣匯電纜有限公司持有的股權投資，該公司于去年底被法院裁定破產重整。這部分股權在上述拍賣平臺上的起拍價超700萬元。需要注意的是，其中190萬股股權被出質給了宜興市瑞信融資擔保有限公司。

　　與其他類型機構相比，大部分中小銀行股權結構分散，沒有實際控制人，個別小散股東或股權投資人因經營不善轉讓股份，不會對中小銀行發展帶來明顯沖擊。尤其在監管對銀行股東資質從嚴審核的背景下，競買者也需要達到相關的財務和信用要求。

　　《商業銀行股權管理暫行辦法》規定，商業銀行應當加強對股東資質的審查，對主要股東及其控股股東、實際控制人、關聯方、一致行動人、最終受益人信息進行核實并掌握其變動情況，就股東對商業銀行經營管理的影響進行判斷；商業銀行董事會應當至少每年對主要股東資質情況、履行承諾事項情況、落實公司章程或協議條款情況以及遵守法律法規、監管規定情況進行評估。

　　上述拍賣平臺顯示，部分銀行股權標的的拍賣須知中特別提示了“競買人需事先取得銀行的資格審查”。