期貨從業知識考點：外匯掉期

下面yjbys考試網小編為大家分享了期貨從業資格考試基礎知識考點：外匯掉期，供大家參考。

(一)外匯掉期的形式

(資料圖片僅供參考)

外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。

在實務交易中，根據起息日不同，外匯掉期交易的形式包括即期對遠期的掉期交易、遠期對遠期的掉期交易和隔夜掉期交易。

即期對遠期的掉期是指交易者在向交易對手買進即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠期外匯，或在賣出即期外匯的同時買進金額和幣種均相同的遠期外匯，而交易對手的交易方向剛好相反。

遠期對遠期的掉期是指交易者向交易對手同時買進并賣出兩筆金額相同但交割日不同的遠期外匯。

隔夜掉期交易：包括O/N、T/N和S/N三種形式。

O/N的掉期形式：買進當天外匯，賣出下一交易日到期的外匯;或賣出當天外匯，買進下一交易日到期的外匯。

T/N的掉期形式：買進下一交易日到期的外匯，賣出第二個交易日到期的外匯;或賣出下一交易日到期的外匯，買進第二個交易日到期的.外匯。

S/N的掉期形式：買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯;或賣出第二交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯。

(二)外匯掉期的報價

1、根據起息日的遠近，每筆外匯掉期交易包含一個近端起息日和一個遠端起息日。

2、 在外匯掉期交易中交易雙方分為發起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。

(三)外匯掉期的適用情形及應用

1、適用情形

(1)對沖貨幣貶值風險

(2)調整資金期限結構：

2、外匯掉期交易的應用

外匯掉期基本不改變整體資產的規模，因此，企業進行風險管理的重點主要是分析自身的資產結構。另外，外匯掉期的外匯遠期合約也意味著其具有一定的短期融資功能。